Le tariffe di borsa e di clearing di Tradovate non vengono mai eliminate

Lei è passato al piano Lifetime per le commissioni basse, ha affrontato una sessione intensa sui micro, e l'estratto conto mostra comunque una serie di tariffe che non si aspettava. Ecco quello che nessuno spiega chiaramente al momento dell'iscrizione: i livelli di piano scontano solo la commissione del broker. Le tariffe di borsa, di clearing e NFA si aggiungono a ogni esecuzione, e nessun livello di abbonamento, Free, Monthly o Lifetime, le elimina. La pagina dei prezzi ufficiale lo dichiara persino in piccolo: si applicano tariffe di borsa, clearing e NFA. Quindi quando il suo piano “senza commissioni” o a commissione ultra-bassa costa comunque denaro per operazione, non c'è nulla di rotto. Sta pagando la parte di un'operazione su futures che non scompare mai. Preventivi circa 0,50–1,50 USD per round turn per questa voce, e la sorpresa sparisce.

Perché un piano “senza commissioni” costa comunque denaro

Al marketing piace l'espressione “senza commissioni”, ed è tecnicamente vera su alcuni livelli, ma descrive solo la quota che spetta al broker. In un'operazione su futures più di una parte tende la mano. La borsa addebita una tariffa per abbinare il suo ordine. La società di clearing addebita una tariffa per regolarlo e garantirlo. La NFA impone un onere per lato sull'intero settore. Il suo broker li riscuote per conto della borsa e li trasferisce al costo. Ecco perché il testo in piccolo della pagina dei prezzi recita “si applicano tariffe di borsa, clearing e NFA”, qualunque sia il piano scelto.

Pensi a un biglietto per un concerto. Il livello di piano è lo sconto sul prezzo nominale del biglietto. Le tariffe di borsa e di clearing sono i costi di sede e di elaborazione aggiunti al momento del pagamento, non può evitarli scegliendo un altro livello di biglietto. La commissione scende da circa 1,29 USD per lato sul piano Free a ben meno di un dollaro su Lifetime, un risparmio reale se opera con volume. Ma lo strato di tariffe di borsa e clearing sottostante non si muove.

Cos'è ogni tariffa e chi la applica

La tariffa di borsa

Va alla borsa che quota il contratto, la CME per i futures su indici azionari usati dalla maggior parte dei trader retail (ES, NQ e i loro micro), oltre a CBOT, NYMEX e COMEX per tassi, energia e metalli. La borsa fissa l'importo, lo pubblica e lo aggiorna periodicamente. I non membri (cioè lei, che opera tramite un broker) pagano una tariffa più alta rispetto ai membri della borsa. Viene addebitata per lato, quindi la paga in entrata e di nuovo in uscita.

La tariffa di clearing

Ogni operazione su futures è garantita da una cassa di compensazione, e la società di clearing che garantisce il suo conto addebita una tariffa per questo. Spesso è ridotta e talvolta è inclusa nel modo in cui il broker presenta le tariffe, ma esiste su ogni contratto e non fa parte della commissione scontata da un piano.

La tariffa NFA

La National Futures Association addebita un onere per lato sulle transazioni su futures, da una frazione di centesimo a un paio di centesimi per lato, a seconda del listino corrente. Minuscola da sola, ma si applica su ogni contratto, su entrambi i lati, per sempre. È cambiata nel corso degli anni, quindi consideri qualsiasi cifra specifica come un'istantanea e verifichi la tariffa attuale se sta costruendo un modello di costo preciso.

Quanto preventivare: i numeri che contano

Sui prodotti che un day trader usa davvero, preventivi circa 0,50–1,50 USD per round turn in tariffe di borsa, clearing e NFA combinate, oltre alla commissione. Dove si colloca in quella fascia dipende interamente dal contratto:

Due cose traggono in inganno qui. Primo, queste tariffe sono quotate per lato nella maggior parte dei listini, quindi un round turn è il doppio della cifra per lato, verifichi sempre quale delle due sta leggendo. Secondo, la tariffa di borsa esatta cambia quando la borsa rivede il proprio listino (la CME ha adeguato le tariffe di recente, proprio quest'anno). L'abitudine più sicura: cerchi il suo contratto specifico nel CME Non-Member Fee Finder, sommi le quote di clearing e NFA, e raddoppi il risultato per ottenere un round turn. Questo è il suo vero costo minimo prima della commissione.

Come trovare il suo vero costo per operazione, passo dopo passo

Legga la tariffa effettiva su un'operazione conclusa

• Apra l'estratto conto o la vista report/attività e selezioni un giorno in cui ha effettuato alcune operazioni.
• Individui le colonne delle tariffe associate a ogni esecuzione. Vuole vedere separatamente la riga commissione e la riga borsa/clearing/NFA, sono voci distinte.
• Sommi entrambe per contratto, poi moltiplichi per due per un round turn completo. Quel numero è ciò che paga realmente per aprire e chiudere un contratto, ed è la cifra che la sua strategia deve battere.

Verifichi la tariffa di borsa prima di operare su un nuovo contratto

• Vada al CME Non-Member Fee Finder e cerchi il suo prodotto (ad esempio MNQ o ES).
• Annoti la tariffa di borsa per non membri per lato. Aggiunga la tariffa di clearing e l'onere NFA per lato in vigore.
• Raddoppi il risultato per il round turn e aggiunga la commissione del suo piano. Ora conosce il costo totale prima ancora di piazzare un ordine.

Decida se un upgrade di piano conviene davvero

• Stimi onestamente i suoi round turn mensili.
• Moltiplichi il risparmio di commissione per lato per il volume atteso e lo confronti con il costo mensile o una tantum del piano.
• Ricordi che lo strato di borsa e clearing è costante tra i piani, non entra mai in questo calcolo. Solo la commissione lo fa. Se non opera con volume sufficiente, un piano più costoso può costare più di quanto fa risparmiare.

Sorprese di tariffe comuni e cosa sono realmente

Dove l'automazione aiuta davvero contro l'erosione da tariffe

Non può eliminare le tariffe di borsa e di clearing, quindi l'unica leva rimasta è non pagarle su operazioni che non intendeva fare. L'erosione da tariffe è la morte per mille tagli: un inserimento duplicato per un errore di battitura, un ordine duplicato per un alert instabile, una posizione sovradimensionata che accumula tariffe per contratto mai volute. È qui che uno strato di ordini disciplinato dimostra il suo valore. PickMyTrade si colloca tra i suoi alert di TradingView e Tradovate e mantiene il flusso pulito:

• Convalida di quantità/simbolo, blocca ordini sovradimensionati o con simbolo errato prima che vengano eseguiti e le addebitino tariffe per contratto.
• Filtro degli alert duplicati, un segnale voluto genera un solo ordine, così non paga due volte le tariffe di round turn per la stessa idea.
• Sincronizzazione multi-account, replica ordini correttamente dimensionati su più account contemporaneamente, invece di inserirli (e sbagliarli) manualmente uno per uno.
• Instradamento sicuro rispetto ai limiti di frequenza, distanzia il flusso degli ordini affinché le uscite si eseguano in modo pulito, tenendola lontana dai tentativi ripetuti caotici che accumulano esecuzioni.

Questo non ridurrà la quota della borsa. Ma garantirà che ogni esecuzione che paga sia davvero quella che voleva.